Kontrakty Terminowe Na Waluty Forex

24.10.2008 17:25 pitek Na sesji w dniu 24 von padziernika 2008 r. Zanotowano rekordowy dzienny wolumen obrotu na kontraktach terminowych na kursy walut ndash 2.980 kontraktoacutew (von pocztku padziernika 2008 ju 22.780 kontraktoacutew). Poprzedni dzienny rekord z dnia 23 vor 1 Jahr padziernika 2008 roku wynosi 2.970 kontraktoacutew. Obroty kontraktami terminowymi na waluty od pocztku roku wzrosy poziomu 95,296 kontraktoacutew (w 2007 roku wolumen obrotu osign 6.101 kontraktoacutew walutowych) tun. Kontrakty terminowe na waluty Na GPW w Warszawie notowane s kontrakty terminowe, dla ktrych instrumentami bazowymi s waluty. Obecnie notowane s kontrakty na kurs auf dolara amerykaskiego, na kurs EUR, na kurs CHF wyraone w PLN. Standard kontraktu nie przewiduje fizycznej dostawy waluty na ktr opiewa kontrakt. Rozliczenie midzy stronami kontraktu nastpuje wycznie w Formie pieninej w zotych polskich. Nazwy skrcone kontraktw FEURkrr, FUSDkrr, FCHFkrr gdzie: F - oznaczenie kontraktu terminowego EUR, USD, CHF, GBP - oznaczenie waluty, ktrej kurs jest instrumentem bazowym k - kod okrelajcy miesic wykonania: F - stycze, G - luty, H - marzec, J - kwiecie, K - maj, M - czerwiec, N - lipiec, Q - sierpie, U - wrzesie, V - padziernik, X - listopad, Z - grudzie) rr - ostatnie dwy cyfry roku wykonania np. FUSDZ15 - kontrakt dla ktrego instrumental bazowym jest kurs dolara amerykaskiego, ein miesischer wykonania przypada w grudniu 2015 roku. Dla kadego Instrumentierung bazowego notowanych jest jednoczenie 6 serii kontraktw. Miesicami wykonania s 3 najblisze miesice kalendarzowe oraz 3 kolejne miesice z marcowego zyklu kwartalnego (marzec, czerwiec, wrzesie, grudzie). Dzie wyganicia kontraktu, ostatni dzie obrotu Ich pierwszy dzie obrotu Dzie wyganicia kontraktu jest dniem ustalenia ostatecznego kursu rozliczeniowego. Przypada w trzeci pitek miesica wykonania. Ostatnim dniem obrotu jest zehn sam dzie co dzie wyganicia. Jeeli w tym dniu nie odbywa si sesja, zu wwczas jest zu ostatni dzie sesyjny przed trzecim pitkiem miesica wykonania. Sie haben keine Artikel im Warenkorb. 10.30. Pierwszym dniem obrotu nowej serii jest pierwszy dzie sesyjny przypadajcy po dniu wyganicia poprzedniego kontraktu. Jednostka transakcyjna, jednostka notowania, minimalny krok notowania, Warto minimalnego kroku notowania Jeddnostk transakcyjn dla kontraktw walutowych, inaczej wielkoci kontraktu jest: - dla kontraktw na USD 1000 USD, - dla kontraktw na EUR 1000 EUR. - dla kontraktw na CHF 1000 CHF. Oznacza zu E inwestor zawierajc transakcj na täglich kontrakt walutowy zobowizuje si do quotdostarczeniaquot lub quotodebraniaquot w przyszoci 1000 jednostek waluty na ktr opiewa kontrakt. Jednostk notowania dla kontraktw terminowych na waluty jest: - dla kontraktw na USD PLN100 USD, - dla kontraktw na EUR PLN100 EUR. - dla kontraktw na CHF PLN100 CHF. Minimalny krok notowania dla: - dla kontraktw na USD 0,01 PLN100 USD, - dla kontraktw na EUR 0,01 PLN100 EUR, - dla kontraktw na 0,01 PLN100 CHF. Warto minimalnego kroku notowania wynosi dla obu klas kontraktw 0,1 PLN. Warto minimalnego kroku notowania jednostka transakcyjna minimalny krok notowania 1000 USD x 0,01 PLN100 USD 0,1 PLN Dzienny kurs rozliczeniowy, dzienna cena rozliczeniowa Dziennym kursem rozliczeniowym jest kurs zamknicia kontraktw danej serii. Jeli w czasie sesji nie okrelono kursu zamknicia za dzienny kurs rozliczeniowy przyjmuje si ostatni kurs rozliczeniowy. Jeli jednak w arkuszu zlece na zamkniciu jest cho jedno zlecenie z limitem lepszym (kupna wyszym, sprzeday niszym) von kursu rozliczeniowego okrelonego na ww warunkach i wprowadzone przynajmniej 5 minut przed kocem notowa, za kurs rozliczeniowy przyjmuje si begrenzen najlepszego z tych zlece. W przypadku zlece kupna jest zu najwyszy begrenzen zlecenia kupna, przekraczajcy kurs okrelony na ww warunkach, ein w przypadku zlece sprzeday odwrotnie - najniszy limit. Dzienna cena rozliczeniowa jest zu dzienny kurs rozliczeniowy (w przeliczeniu na jedn jednostk waluty na ktr opiewa kontrakt) pomnoony przez wielko kontraktu. Preis für die erste Einnahme im Falle einer Sperrfrist von USD 439,98 pro Woche Zur Wunschliste hinzufügen 439,98 PLN 100 USD x 1000 USD 4399,8 PLN Der Preis ist fest Verkaufspreis Es ist ein Fehler in diesem Zeitraum posten Redni waluty ustalony przez Narodowy Bank Polski na Festsetzung w dniu wyganicia kontraktu pomnoony przez 100. Okrelany Scherz auf z dokadnoci do 0,01 PLN (za 100 jednostek waluty). Ostateczna cena rozliczeniowa zu ostateczny kurs rozliczeniowy (w przeliczeniu na jedn jednostk waluty) pomnoony przez wielko kontraktu. Depozyt zabezpieczajcy wnoszony przez inwestora: Zasady wnoszenia depozytw zabezpieczajcych s takie gleichen dla wszystkich klas kontraktw terminowych notowanych GPW na w Warszawie, ein wic dla terminowych kontraktw na indeksy, Akcje oraz waluty. Rozrniane s dwie wielkoci depozytw: wstpny depozyt zabezpieczajcy (DM BO S. A.) oraz waciwy depozyt zabezpieczajcy (KDPW). Wstpny depozyt zabezpieczajcy. Scherz zu procentowo okrelona wielko liczona tun ostatniej ceny rozliczeniowej jak klient jest obowizany wnie w momencie skadania zlecenia. Wysoko tego depozytu jest okrelana przez DM BO S. A. Wysoko tego depozytu okrela DAS BIOLOGISCHE DATENBLATT FÜR DAS BIOLOGISCHE WASSER. E Scherz zu 120 depozytu KDPW. Przy skadaniu zlecenia, powodujcego zamknicie wczeniej otwartej pozycji, klient nie wnosi wstpnego depozytu zabezpieczajcego. Waciwy depozyt zabezpieczajcy. Kady klient posiadajcy otwarte pozycje, zobowizany jest tun utrzymywania na swoim rachunku waciwego depozytu zabezpieczajcego (tzw. Depozytu utrzymania). Wysoko waciwego depozytu zabezpieczajcego, okrelana jest przez KDPW CCP. Informacja na temat aktualizierbare stawek depozytw zabezpieczajcych znajduje si na stronie internetowej KDPW CCP. Jeeli wskutek niekorzystnej dla inwestora sytuacji na rynku, wysoko Tego depozytu spadnie poniej wymaganej wartoci waciwego depozytu KDPW CCP, inwestor ma obowizek uzupeni depozyt, ale tun wysokoci wstpnego depozytu zabezpieczajcego DM BO SA Jeeli klient Tego nie uczyni, biuro maklerskie ma obowizek niezwocznego zamknicia pozycji inwestora . Wielkoci waciwego depozytu zabezpieczajcego s podawane przez KDPW CCP, kadego dnia po zakoczeniu sesji giedowej. Poziom depozytw scherz obliczany przy zaoeniu statystycznie najgorszego prognosowanego szenariusza rynkowego zgodnie z zasadami opisanymi z Zasady wyznaczania depozytu dla portfela 8211 metoda SPAN. Przykadowe depozyty zabezpieczajce wynosz: Waciwy depozyt zabezpieczajcy W DM BO SA kwota depozytu blokowana na rachunku klienta od utrzymywanych otwartych pozycji jest RWNA wstpnemu depozytowi zabezpieczajcemu. Przykadowo: Inwestor skada zlecenie na sprzeda 1 kontraktu czerwcowego na USD z limitierende ceny 425,50, ein kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji dla tej serii wynosi 426,00. Biuro maklerskie pobiera wstpny depozyt zabezpieczajcy w wysokoci 6,8 liczony do kursu rozliczeniowego. Wstpny depozyt zabezpieczajcy 426 PLN100 USD x 1000 USD x 4,8 204,48 PLN Oczywicie aby zlecenie zostao przyjte, oprcz kwoty wstpnego depozytu klient musi posiada na rachunku stachelig opacenie prowizji von transakcji. Klient ktry utrzymuje otwart pozycj do nastpnej sesji, w jednym kontrakcie czerwcowym für USD przy kursie rozliczeniowym tej serii w wysokoci 426,00 i depozycie utrzymania w wysokoci 4,0 powinien posiada na swoim rachunku kwot nich mniejsz ni: Waciwy depozyt zabezpieczajcy 426 PLN100 USD x 1000 USD x 4,0 170,4 PLN Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Do wysokoci 120 waciwego depozytu KDPW: 120 x waciwy depozyt zabezpieczajcy gt 204,48 PLN Depozyt zabezpieczajcy Scherz wnoszony w rodkach pieninych. Rodki pienine podlegaj zaliczeniu na depozyt zabezpieczajcy tun wysokoci caego wymaganego depozytu zabezpieczajcego. Pozycje skorelowane w ramach klasy Pozycje skorelowane wystpuj wtedy, jeeli w obrbie jednej klasy kontraktw Ich dla rnych serii zajmujemy pozycje przeciwstawne. Za pozycje skorelowane w ramach klasy pobierany jest dodatkowy depozyt (depozyt za verbreitet wewntrzklasowy). Informacja o zasadach jego wyliczania znajduje si w zakadce Zasady wyznaczania depozytu dla portfela 8211 metoda SPAN. Pozycje skorelowane w Ramach rnych klas Pozycje skorelowane wystpuj wtedy jeeli zajmujemy przeciwstawne pozycje w rnych klasach derywatw w stosunku KDPW CCP przyznaje ktrych tun obnione wymaganie depozytowe (kredyt za Ausbreitung midzyklasowy). Obecnie KDPW CCP nein przyznaje kredytu za przeciwstawne pozycje w kontraktach na waluty. Biece rozrachunki rynkowe, rozliczenia w dniu wyganicia Zasady biecych rozrachunkw rynkowych i rozliczenia w dniu transakcji podobnie jak zasady wnoszenia depozytw s takie gleichen dla wszystkich klas kontraktw terminowych notowanych na GPW w Warszawie. Biece rozrachunki rynkowe dokonywane przez KDPW su minimalizacji ryzyka nie wywizania si inwestora posiadajcego otwarte pozycje z podjtego zobowizania. Biece rozrachunki rynkowe inaczej nazywane rwnaniem tun rynku, polegaj wyliczaniu po na kadej sesji giedowej zobowiza i nalenoci stron z tytuu zawartych transakcji dziennych cen rozliczeniowych z tego dnia tun: Dla pozycji otwartych w trakcie biecej sesji obliczane s kwoty rozliczenia (Schichten dla jednej strony transakcji Scherz Zyskiem dla drugiej strony) mierzone jako rnica pomidzy cen zawartego kontraktu, ein dzienn cen rozliczeniow, pomnoon przez liczb otwartych kontraktw. Dla pozycji otwartych wczeniej nalicza si kwoty rozliczenia, Stanowice Rnic pomidzy dzienn cen rozliczeniow z poprzedniej sesji, ein dzienn cen rozliczeniow z biecej sesji pomnoon przez liczb otwartych kontraktw W przypadku zamknicia pozycji otwartej wczeniej nalicza si KWOT rozliczenia stanowic Rnic midzy cen zamknicia pozycji ein dzienn cen Rozliczeniow z poprzedniej sesji pomnoon przez liczb kontraktw. W przypadku otwarcia i zamknicia pozycji na tej samej sesji giedowej KWOT rozliczenia stanowi rnica midzy cenami w momencie zamknicia i otwarcia pozycji pomnoona przez liczb kontraktw Zyski (dodatnie kwoty rozlicze) przelewane s na rachunki inwestorw dla ktrych biece kursy uksztatoway si pomylnie. Straty (ujemne kwoty rozlicze) pobieran s z rachunkw inwestorw dla ktrych biece kursy uksztatoway si niepomylnie. Jeeli straty te spowoduj spadek depozytu poniej wartoci waciwego depozytu zabezpieczajcego inwestora, Scherz auf zobowizany do depozytu uzupenienia tun wysokoci przynajmniej 100 wartoci waciwego depozytu zabezpieczajcego. W przypadku nie uzupenienia depozytu biuro maklerskie ma obowizek zamknicia pozycji klienta. W dniu wyganicia kontraktu dla pozostawionych pozycji do wyganicia kontraktu KDPW wylicza kwoty rozlicze w stosunku tun ostatecznej ceny rozliczeniowej. Dla pozycji otwartych wczeniej ich zamknitych w dniu wyganicia oraz dla pozycji otwartych Ich zamknitych w tym dniu kwoty rozlicze wyliczane s jak w poprzednich dniach. Przykad Przeledmy hipotetycznego inwestora dziaajcego na rynku kontraktw terminowych na GPW w Warschau. Klient posiada w Domu maklerskim Banku Ochrony stolowiska dwa rachunki: - inwestycyjny (obsuga rynku kasowego: akcje, obligacje), - rachunek prawodnych (kontrakty terminowe). Wir bieten eine große Auswahl an sesji klient posiada na rachunku praw pochodnych 20 000 PLN w gotwce ich nie posiada adnych otwartych pozycji w kontraktach terminowych. Zamy, und depozyty zabezpieczajce wymagane przez KDPW wynosz tyle ile podane powyej w tabeli. DM BO S. A. pobiera depozyty w wysokoci 100 depozytu KDPW. Klient paci prowizj w wysokoci 0,20 PLN Alle Preise inklusive Mehrwertsteuer und ggf. zuzüglich Versandkosten. Uywane skrty: DZ - depozyt zabezpieczajcy Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. USD po kursie 423,00. Versandkosten und ggf. Nachnahmegebühren Sesji dla tej serii wynosi 425,00. Wstpny DZ 1 x 425 x PLN100 USD x 1000 USD x 4,8 Nächster Gipfel 204 PLN Zaoenie inwestora sprawdzio si w trakcie sesji sprzedaje kupiony wczeniej kontrakt po kursie 426,00 realizujc zysk. Biuro maklerskie nie pobiera wstpnego DZ, poniewa jest zu zamknicie pozycji. Inwestor w tym dniu nie zawiera wicej transakcji, eine wic nie pozostawia adnych otwartych pozycji do nastpnej sesji. Wstpny DZ pobrany przy otwieraniu pozycji jest zwracany inwestorowi po rozliczeniu sesji. na W wyniku biecych rozrachunkw rynkowych KDPW przelewa rachunek inwestora KWOT rozliczenia wynikajc z rnicy kursw zamknicia i otwarcia pozycji w trakcie sesji, stanowic zysk inwestora: Zysk 1 x (426,00 - 423,00) x PLN100USD x 1000 USD 30 PLN Na koniec dnia SALDO na rachunku bdzie wynosio: na Saldo koniec dnia saldo pocztkowe kwota rozliczenia - zapacona prowizja: 20 000 30 - 2 x 0,20 20 029,60 PLN Uwaga: prowizja makléřská pobierana jest w momencie przyjmowania zlecenia. Roda Inwestor spodziewa si spadkw dolara w cigu najbliszych kilku sesji. Postanalie zyklopa pozycje w kontraktach czerwcowych na USD von pozostawi otwarte pozycje do nastpnego dnia. Der Preis ist fest ssji dla tej serii ustali si na 426,00. Inwestor sprzedaje 7 kontraktw po cenie 425,95. Biuro maklerskie pobierze z jego rachunku kwot depozytu: Wstpny DZ 7 x 426 x PLN100 USD x 1000 USD x 4,8 1431,36 PLN Der Preis ist fest Verkaufspreis zzgl. MWSt. na W wyniku biecych rozrachunkw rynkowych KDPW pobierze z rachunku inwestora KWOT rozliczenia wynikajc z rnicy kursw otwarcia pozycji i kursu rozliczeniowego ustalonego koniec sesji stanowic strat inwestora: Strata 7 x (425,95 - 431,00) x PLN100 USD x 1000 USD - 353, 5 PLN Waciwy DZ dla otwartych pozycji inwestora jest wyliczany w stosunku tun kursu rozliczeniowego i wyniesie: Waciwy DZ 7 x 431 x PLN100 USD x 1000 USD x 4,0 1206,8 PLN Na koniec dnia saldo na rachunku bdzie wynosio: na Saldo koniec dnia Saldo na koniec wtorku kwota rozliczenia - Zapacona prowizja 20 029,60 - 353,5 - 7 x 0,20 19 677,50 PLN Kwota 1 206,80 PLN Jest Blokowana in der Wüste in der Nähe von Stanowi Depozyt zabezpieczajcy otwartych pozycji. Czwartek Inwestor wpaca na rachunek praw pochodnych przed rozpoczciem sesji 10 000 PLN. Suma rodkw inwestora po wpacie wynosi 19 677,50 10 000 29 677,50 PLN Z tej kwoty 1206,8 PLN stanowi rwnowarto waciwego DZ DM BO S. A. i jest zablokowane, natomiast pozostae 28 470,70 PLN jest dostpne dla klienta. W tym dniu ceny kontraktw na dolara spady. Inwestor zamyka 4 otwarte pozycje. Zawiera transakcj kupna 4 kontraktw czerwcowych für USD po kursie 424,25. Poniewa Scherz zu transakcja zamykajca, nie jest pobierany wstpny DZ. Zasady obrotu kontraktami terminowymi na waluty Obrt kontraktami terminowymi odbywa si w systeme notowa cigych. Otwarcie notowa nastpuje von godzinie 8.45 i trwa do 17.05. Kurs ustalony na zamkniciu jest kursem rozliczeniowym. Jedermann notowania jest jeden kontrakt terminowy. Wysoko statycznych ogranicze waha kursw wynosi 6 von Odysseus. Zmiana statycznych ogranicze waha kursw moliwa Scherz, pod warunkiem uzyskania potwierdzenia z KDPWCCP S. A. o uzupenieniu przez uczestnikw rozliczajcych depozytw zabezpieczajcych tun wymaganego przez zehn podmiot poziomu lub podjcia przez KDPWCCP S. A. innej decyzji umoliwiajcej obrt. Wysoko dynamicznych ogranicze waha kursw zu 4 z od kursu odniesienia. Kursem odniesienia jest dzienny kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji. W pierwszym dniu notowania kursem odniesienia jest kurs okrelony ze wzoru: dla kontraktu terminowego na kurs USD dla kontraktu terminowego na kurs EURO gdzie: F - kurs odniesienia przemnoony przez 100 kurs redni waluty ktrej kurs jest instrumentem bazowym wyznaczony na fixingu NBP w dniu roboczym poprzedzajcym sesj na, KTR Scherz wyznaczany kurs odniesienia n - liczba dni od dnia ostatniej sesji poprzedzajcej sesj, na KTR wyznaczany jest kurs odniesienia do dnia wyganicia kontraktu WIBOR - Warschau Inter Bank Offered Rate - stopa oprocentowania poyczek zotwkowych udzielanych przez banki na polskim rynku midzybankowym innym bankom LIBOR (USD) - (dla waluty, ktrej kurs jest instrumentem bazowym) London Inter Bank Offered Rate - stopa oprocentowania poyczek USD udzielanych innym bankom na londyskim rynku midzybankowym WIBOR, LIBOR (USD, EUR) - na podstawie danych serwisu informacyjnego REUTERS z dnia roboczego poprzedzajcego sesj, na KTR Scherz wyznaczany kurs odniesienia, na okres zgodny z terminem wyganicia serii. Jeeli czas tun wyganicia serii nie pokrywa si z okresem dla ktrego wyznaczana jest stawka WIBOR lub LIBOR lub EURIBOR stosuje si stawk WIBOR lub LIBOR dla najbliszego terminu, dla ktrego stawka ta wyznaczana scherzen. Na rynek kontraktw na terminowych waluty przyjmowane s wszystkie rodzaje zlece dostpne na GPW w Warszawie.